Индийский индекс Nifty IT 4 февраля 2026 года снизился на 5,87% — максимальное дневное падение с марта 2020 года. Рыночная капитализация входящих в него компаний сократилась на 1,92 трлн рупий (около $21 млрд). Акции TCS и Infosys по итогам дня потеряли более 7%, Wipro — около 4%, HCL Technologies, Tech Mahindra и LTIMindtree — от 5% до 6%. Коррекция стала частью глобальной распродажи: за торговые сессии 3–4 февраля инвесторы вывели из акций софтверных, юридических и SaaS-компаний по всему миру около $285 млрд.
Причиной паники стал выпуск 11 плагинов для корпоративного ИИ-инструмента Claude Cowork от компании Anthropic 30 января. Плагины позволяют автоматизировать сложные многоэтапные рабочие процессы — от юридической экспертизы контрактов до анализа данных, маркетинга и финансовой отчётности. Рынок воспринял это не как рядовое обновление, а как структурный перелом: ИИ переходит от роли помощника к самостоятельному исполнителю задач, которые раньше требовали подписок на SaaS-продукты (программное обеспечение по подписке) и крупных аутсорсинговых команд. Особую тревогу у инвесторов вызвал юридический плагин, способный проводить массовую проверку контрактов и готовить типовые юридические документы.
Аналитики быстро окрестили произошедшее «SaaSpocalypse» — «апокалипсисом для SaaS-акций». Джеффри Фавуцца, трейдер с площадки Jefferies, описал настроение на рынке как паническую распродажу. Сооснователь индийской IT-компании Zoho Шридхар Вембу заявил, что индустрия SaaS была уязвима и до прихода ИИ: по его словам, отрасль тратила на маркетинг куда больше, чем на разработку, и финансировалась за счёт венчурного пузыря. В США пострадали Salesforce, Adobe, SAP и ServiceNow. Аналитики JP Morgan в отчёте от 3 февраля прямо указали на плагины Claude Cowork как на катализатор обвала.
Удар по индийскому IT-сектору оказался особенно болезненным. Бизнес-модель крупнейших индийских IT-компаний строится на оплате за количество специалистов: крупные аутсорсинговые команды занимаются разработкой приложений, тестированием, обработкой документов и обеспечением соответствия нормативным требованиям. Именно эти функции ИИ-агенты теперь способны выполнять автономно. По оценке аналитика INVasset PMS Бхавика Джоши, индийские компании, работающие с обслуживанием приложений, тестированием и базовыми SaaS-процессами, наиболее уязвимы перед давлением на цены и замедлением объёмов. Корпоративные бюджеты перераспределяются в пользу результативности и скорости — а не в пользу найма дополнительного персонала.
Отраслевая ассоциация NASSCOM поспешила успокоить рынок, назвав опасения о вытеснении индийского IT-сектора «необоснованными». По её заявлению, корпоративные клиенты работают в сложных технологических средах с разрозненными данными, и для извлечения реальной пользы из ИИ нужны специалисты, глубоко разбирающиеся в бизнес-процессах конкретных отраслей. Ряд участников рынка также считает обвал чрезмерной реакцией: панические настроения инвесторов опережают реальные изменения в выручке компаний. Тем не менее тревожные сигналы копились и до распродажи: по данным The Times of India, пять крупнейших индийских IT-компаний за первые девять месяцев 2025/26 финансового года нарастили штат в сумме лишь на 17 человек — против почти 18 тысяч годом ранее. Основной причиной стало массовое сокращение в TCS, которое практически обнулило найм в остальных четырёх компаниях.
Ситуация обнажила фундаментальную проблему: индийский IT-сектор объёмом $254 млрд зависит от трудоёмких сервисных моделей, которые ИИ-агенты способны заменить быстрее, чем прежние волны автоматизации. Anthropic параллельно объявила об открытии первого офиса в Бангалоре — втором по величине рынке для Claude. Аналитики подчёркивают, что скорость развития ИИ-возможностей делает текущий переход потенциально более разрушительным для сектора, чем внедрение облачных технологий. Ближайшие кварталы покажут, удастся ли индийским компаниям перестроить бизнес-модели под новую реальность, где ИИ-агенты берут на себя рутинные операции, или же распродажа была лишь началом долгосрочной коррекции.
